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中邮睿信增强债券型证券投资基金2017年半年度报告

2017-09-09 10:01

  中邮睿信增强债券型证券投资基金管理人-中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司(简称:中国农业银行)根据本基金合同,于2017年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......16

  5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......17

  5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......17

  7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......42

  7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......44

  7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......44

  7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......44

  7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......44

  8.3期末基金管理人的从业人员持有本式基金份额总量区间的情况......47

  10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......49

  10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......49

  11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......55

  本基金选定的信息披露名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报

  注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 市东城区和平里中街乙16号

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生额)。

  注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×15%+中债券综合财富指数×80%+金融机构人民币

  3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  注:本基金自2016年08月25日基金合同生效之日起6个月内为建仓期,建仓期结束时投资组

  基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日,截至2017年6月

  30日,本公司共管理34只式基金产品,分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核

  心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证380指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创业新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮绝对收益策略定期混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金。

  注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的,各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。

  报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合的要求;交易行为合规,未出现异常交易、市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露 第12页共51页

  真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

  在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后,由金融工程部组织,对交易部和投资部相关人员进行了培训,督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行,公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统,并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告,逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况,在做出合理解释后,提请各部门相关人员引起重视,完善公司内部公平交易制度,使之更符合指导意见,并避免类似情况再次发生,最后妥善保存分析报告备查。

  报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

  上半年市场在政策收紧和基本面平稳的双重压力下,震荡出现明显调整,不过季度末比预期宽松。央行信贷数据答记者问中明确指出“积极稳妥去杠杆的总方针不”,但也反复强调“对金融支持实体经济也没有造成大的影响”。原因无过于平衡“稳增长”和“去杠杆”两者之间的关系,同时兼顾“十九大”平稳政策的需要。上半年10年国债和10年国开分别上行

  截至2017年6月30日,本基金份额净值为1.007,累计净值1.007。本报告期基金份额净

  宏观方面, 从宏观数据来看,物价方面,5 月份CPI 环比下降0.1%,同比上涨1.5%,上

  涨因素集中在非食品部分,下降因素集中在食品部分。非食品部分价格上涨内容包括医疗保健、教育服务和居住交通等。食品部分价格下降主要是鸡蛋、猪肉和鲜菜,三类合计影响CPI 下降约0.61 个百分点。5 月份,扣除食品和能源的核心CPI 同比上涨2.1%,涨幅和上月相同。5月PPI 环比下降0.3%,比上月收窄0.1 个百分点,呈现趋势企稳迹象。5月PPI同比上涨 第13页共51页

  5.5%,涨幅比上月回落0.9 个百分点。上游采掘业、中游原材料和下游加工业涨幅逐渐收窄趋

  势,生活资料价格涨幅缩窄程度最小。本轮经济增长的主要驱动力就是去产能所推动的自上游到下游的盈利改善。但因为终端需求改善很少,所以下游加工业和生活资料的价格涨幅也是最小的。

  从4月和5 月的PPI数据来看,经济向下的趋势已经启动,但势头应该比较缓慢。经历3 月高

  点后,工业增加值回落势能明显低于预期,二季度经济走稳可期。5 月工业增加值同比6.5%,

  与4月持平,平稳趋势从5月已经走平的PMI数据,以及5-6 月企稳并有所反弹的发电耗煤数

  据中得到印证。5 月份,制造业PMI为51.2%,与上月持平,高于去年同期1.1 个百分点,连

  续8 个月位于51.0%以上的扩张区间。5 月六大发电集团日均耗煤同比增速11%,较4 月的

  14.1%略有下滑,但6月1-14 日六大发电集团日均耗煤同比增长15.2%,环比增速7.2%,处于

  相对高位。5 月份,PMI为51.2%,与上月持平,呈现企稳之势。分规模看,大型企业走弱,中

  小型企业回升。生产指数为53.4%,略微收窄;新订单指数为52.3%,与上月持平。从业人员指

  数为49.4%,略有反弹,表明制造业企业用工降幅有所收窄。原材料库存指数为48.5%,表明制

  造业主要原材料库存量继续下降。供应商配送时间指数为50.2%,略有下降,表明制造业原材料

  供应商交货时间略有加快。5 月固定资产投资同比7.8%,较4 月稍有回落。一是制造业投资反

  弹,同比较4月上升2.7 个百分点至5.9%,反弹一是因为去年基数较低,二是依靠设备制造、

  食品制造和纺织业等分项投资增长拉动。二是基建投资回落,同比较4 月下降4.3 个百分点至

  13.1%,创年内新低,凸显财政收支矛盾下支出增长乏力。三是房地产投资下滑,但幅度有限,同比较4 月下降2.3 个百分点至7.4%,说明前期旺盛的房地产销售对房地产投资还存在一定的拉动作用。从项目隶属关系看,中央项目固定资产投资持续回落。5 月份,中央项目投资累计同比下降10.2%,降幅比1-4 月份扩大1 个百分点;地方项目投资累计同比增长9.4%,增速回落0.2个百分点。5月社会消费品零售总额同比名义增10.7%,与4 月持平。其中,限额以上单位消费品零售额同比增长9.2%。部分与消费升级相关商品增长较快。乡村消费品零售额增速持续快于城镇消费品零售额。5 月份,限额以上单位体育娱乐类、家电类和化妆品类分别增长11.4%、13.6%和12.9%,比上月加快2.8、3.4和5.2 个百分点。据全国乘用车市场信息联席会数据,5 月份,我国运动型多用途乘用车(SUV)销量同比增长17.2%,增速比上月加快2.1个百分点,且明显高于同期乘用车市场整体增速。社融方面,受货币政策中性趋紧和资金利率不断上移影响,5 月债券和非标融资大幅回落。5月份,新增社会融资规模1.06 万亿元,同比多增3855 亿元,社会融资规模存量同比增长12.9%。新增委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票等表外业务规模共计289 亿元,延续上月三项表外业务缩减趋势,且跌幅较大,表明监管对表外业务扩张起到明显制约。新增企券融资-2462 亿元,主因在债券利率进一步攀升下,信 第14页共51页

  用债的发行规模继续收缩,环比减少约3600亿元,同时也继续推动企业融资向信贷转向。

  短期看,利率债下行过快,同时基本面数据仍较强,我们预期阶段性企稳。央行去杠杆态度明确,预期存单价格下行后企稳,3M SHIBOR冲高回落,信贷需求继续上行,部分银行取消贷款利率优惠,存款增长乏力,M2持续下行,预期缺口将会增加存单发行动力。中小银行很多时候是通过发行存单来购买同业理财,负债成本较高,资产收益率相对较低,成本倒挂,部分银行会出现缩表的情况,央行会通过MLF及SLO锁定长端的资金成本,控制超储率,但是收益率曲线预期仍将大概率持平,机构套利空间十分有限;

  信用债方面,信用利差一般,除了AAA品种外不追,维持AAA和超AAA高等级短久

  本基金公司于本报告期内成立估值小组,由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理,在采用估值政策和程序时,充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和性,通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合,减少或避免估值偏差的发生。

  在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人——中邮创业基金管理股份有限公司2017年1月1日至2017年6月30日基金的投资运作,进行了认真、的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

  本托管人认为,中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的进行。

  本托管人认为,中邮创业基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的,基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现害基金持有人利益的行为。

  注:本基金基金合同生效日为2016年08月25日,因此无上年度比较数据。

  注:本基金基金合同生效日为2016年08月25日,因此无上年度比较数据。

  中邮睿信增强债券型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会

  〔以下简称“中国证监会”〕证监许可〔2016〕260号《关于准予中邮睿信增强债券型证券投资

  基金注册的批复》批准募集,由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关和《中邮睿信增强债券型证券投资基金基金合同》发起,并于2016年8月25日募集成立。本基金为契约型式,存续期限不定,首次设立募集包括认购资金利息共募集420,540,233.02元,业经致同会计师事务所(特殊普通合伙) 致同验字(2016)第110ZC0528号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司,基金托管人为中国农业银行股份有限公司。

  根据《中华人民国证券投资基金法》和《中邮睿信增强债券型证券投资基金基金合同》 第20页共51页

  的有关,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类资产及债券等固定收益类金融工具、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关)。本基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企、地方债、次级债、中小企业私募债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、银行存款等固定收益类金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具(但须符合中国证监会相关)。在正常市场情况下,本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为:投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;投资于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%;在扣除国债期货合约需缴纳的交易金后,其中现金或到期日在一年期以内的债券不低于基金资产净值的5%;权证投资占基金资产净值的0~3%。

  本基金财务报表以基金持续经营为基础编制,执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关(统称“企业会计准则”)和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务》、中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号

  本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求,真实完整地反映了基金财务状况、经营和所有者权益(基金净值)变动等有关信息。

  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于式证券投资基金有关税收问题的通

  知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部 国家

  税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2015]101号《财政部 国家税务总局证

  监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号

  《财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征试点的通知》、财税[2016]46号《财

  政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税

  [2016]70号《财政部 国家税务总局关于金融机构同业往来等政策的补充通知》及其他相

  1.对基金取得的企券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴

  20%的个人所得税;基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股

  息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额

  计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;

  2.基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  3.对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

  4.于2016年5月1日前,以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。

  基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。自2016年5月1日起,金融业由缴纳营业税

  改为缴纳。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征:a)同业存款;b)买入返售金融资产(质押式、买断式);c)国债、地方债;d)金融债券。

  注:本基金赎回费率最高不超过赎回金额的5%,随持有期限的增加而递减。赎回费用由赎回基

  金份额的基金份额持有人承担。对持续持有期小于30日(不含30日)的,赎回费全额计入基金

  财产;对持续持有期长于30日(含30日)但少于93日的,将不低于赎回费总额的75%计入基

  金财产;对持续持有期长于93日(含93日)但少于186日的,将不低于赎回费总额的50%计入

  基金财产;对持续持有期长于186日(含186日)的,将不低于赎回费总额的25%归基金财产。

  6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构

  注:支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费,按前一日基金资产净值

  0.80%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。管理费的计算方法如下:

  注:支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费,按前一日基金资产净值0.20%的

  6.4.10.3.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  截至本报告期末2017年06月30日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回

  购证券款余额19,000,000.00元,于2017年07月03日(先后)到期。该类交易要求本基金在回

  购期内持有的证券交易所交易的债券和在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的金额。

  本基金为债券型基金,预期收益和风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。本基金投资的金融工具主要为债券。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险、市场风险及利率风险。本基金的 第30页共51页

  基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,力争实现为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报的投资目标。

  本基金管理人通过定性和定量两种方式对本基金投资的金融工具进行风险管理。一方面从定性的角度出发,对本基金存在的风险、风险的严重程度及风险发生的可能性进行评估、分析和宏观控制;另一方面从定量分析的角度出发,通过金融建模和特定风险量化指标计算,在日常工作中实时地对各种量化风险进行、检查和预警,并通过相应决策将风险控制在可承受的范围内。

  本基金的基金管理人建立了董事会领导,以风险管理委员会为核心的,由总经理、督察长、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。

  在基金投资过程中,信用风险主要是指因债券交易对手未履行合约责任,或者基金所投资债券的发行人出现违约、支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。

  针对单券种发行主体的信用风险,本基金管理人将通过以下三个方面来进行信用风险的管理:①进行的发行主体信用分析,运用信用产品的相关数据资料,分析发行人的公司背景、行业特性、流动性、盈利能力、偿债能力和表外事项等因素,对信用债进行信用风险评估,并确定信用债的风险等级;②严格遵守信用类债券的备选库制度,根据不同的信用风险等级,按照不同的投资管理流程和权限管理制度,对入库债券进行持续信用分析;③采取分散化投资策略和集中度,严格控制组合整体的违约风险水平。

  流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

  针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

  针对投资品种变现的流动性风险,本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间市场交易,均能根据本基金的基金管理人的投资意图,以合理的价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

  利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面 第32页共51页

  本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,此外还持有银行存款、结算备付金等利率性资产,因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率性缺口进行,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

  市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施。

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类资产及债券等固定收益类金融工具、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关)。

  本基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企、地方债、次级债、中小企业私募债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、银行存款等固 第34页共51页

  定收益类金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具(但须符合中国证监会相关)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;投资于股

  票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%;在扣除国债期货合约需缴纳的交

  易金后,其中现金或到期日在一年期以内的债券不低于基金资产净值的5%;权证投资

  注:我们利用CAPM模型计算得到上述结果;其中,无风险收益率取2017年6月30日十年期国

  债收益率3.56%,利用2017年1月3日以来基金日收益率与基金基准日收益率计算得到基金的

  注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

  注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  注:买入金额均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:卖出金额均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为主要目的,遵循有效管理原则经充分论证后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债货市场运行趋势的研究,结合国债期货定价模型,采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约,对本计划投资组合进行及时、有效地调整和优化,提高投资组合的运作效率。

  本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开、处罚。

  自2017年1月10日起,唐亚明先生任本基金管理人副总经理;自2017年6月19日起,曹

  均先生新任本基金管理人董事长。本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。

  (1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理

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  基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议,报中国证监会备案并通知基金托管人。

  券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的

  1 公司旗下部分基金参加上海基煜 证券报、证券时报、 2017年1月12日

  2 基金销售有限公司基金定投业务 证券报、证券时报、 2017年1月12日

  3 投资顾问有限公司基金定投业务 证券报、证券时报、 2017年1月12日

  4 公司旗下部分基金开通奕丰金融 证券报、证券时报、 2017年1月12日

  5 关于增加上海基煜基金销售有限 证券报、证券时报、 2017年1月12日

  6 关于增加和耕传承基金销售有限 证券报、证券时报、 2017年1月12日

  7 关于增加上海万得投资顾问有限 证券报、证券时报、 2017年1月12日

  8 关于增加奕丰金融服务(深圳) 证券报、证券时报、 2017年1月12日

  9 利投资管理有限公司基金定投业 证券报、证券时报、 2017年1月19日

  10 诚财富管理有限公司基金定投业 证券报、证券时报、 2017年1月19日

  11 关于增加浙江金观诚财富管理有 证券报、证券时报、 2017年1月19日

  12 关于增加微动利投资管理有 证券报、证券时报、 2017年1月19日

  13 公司旗下部分基金参加首创证券 证券报、证券时报、 2017年1月21日

  14 金2016年第4季度报告 证券报、证券时报、 2017年1月21日

  15 证券有限责任公司基金定投业务 证券报、证券时报、 2017年2月15日

  16 关于增加上海华信证券有限责任 证券报、证券时报、 2017年2月15日

  17 公司旗下部分基金参加上海天天 证券报、证券时报、 2016年2月16日

  18 公司旗下部分基金参加交通银行 证券报、证券时报、 2017年2月23日

  19 险代理有限公司基金定投业务并 证券报、证券时报、 2017年3月16日

  20 关于增加金惠家保险代理有限公 证券报、证券时报、 2017年3月16日

  21 投资顾问()有限公司基金 证券报、证券时报、 2017年3月16日

  22 富信投资顾问有限公司基金定投 证券报、证券时报、 2017年3月21日

  23 关于增加格上富信投资顾问 证券报、证券时报、 2017年3月21日

  25 ()资本管理有限公司基金 证券报、证券时报、 2017年4月6日

  26 关于增加济安财富()资本 证券报、证券时报、 2017年4月6日

  27 中邮睿信增强债券型证券投资基 中国证券报、上海 2017年4月8日

  28 公司旗下部分基金调整济安财富 证券报、证券时报、 2017年4月8日

  29 财富基金销售有限公司基金定投 证券报、证券时报、 2017年4月13日

  30 基金销售(大连)有限公司基金 证券报、证券时报、 2017年4月13日

  31 关于增加上海凯石财富基金销售 证券报、证券时报、 2017年4月13日

  32 关于增加泰诚财富基金销售(大 证券报、证券时报、 2017年4月13日

  33 关于增加天津万家财富资产管理 证券报、证券时报、 2017年4月18日

  34 金2017年第1季度报告 证券报、证券时报、 2017年4月21日

  35 公司旗下部分基金参加交通银行 证券报、证券时报、 2017年4月22日

  36 有限责任公司基金定投业务并参 证券报、证券时报、 2017年5月5日

  37 关于增加联储证券有限责任公司 证券报、证券时报、 2017年5月5日

  38 公司开通微信平台基金定投 证券报、证券时报、 2017年5月18日

  39 关于代销机构调整基金申购费率 证券报、证券时报、 2017年5月24日

  40 公司旗下部分基金调整上海长量 证券报、证券时报、 2017年6月22日

  41 公司旗下部分基金调整深圳市新 证券报、证券时报、 2017年6月22日

  42 瑞财富投资管理有限公司基金定 证券报、证券时报、 2017年6月29日

  43 关于增加肯特瑞财富投资管 证券报、证券时报、 2017年6月29日

  44 公司旗下部分基金参加交通银行 证券报、证券时报、 2017年6月30日

  单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%引起的风险,主要是由于持有人结构相对集中,

  机构同质化,资金呈现“大进大出”特点,在市场突变情况下,赎回行为高度一致,给基金投资运作可能会带来较大压力,使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大,继而可能给基金带来潜在的流动性风险。

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